国债，股指，商品，240724视频简要

王成| |2024-7-25 12:36

来自24年7月24日的视频直播讲解扼要

1：前期提到5月后股市可能要涨，失算了，这主要还是让大家关注4月国家会议，可能会对房地产和银行影响较大，市场确实也涨了一波，但以房地产政策为主的预期落地后，市场比我想的较悲观，超出我的预期；

2：前期群内提到：我们只能把希望寄托于央行，央行层面还有降息空间，本周央妈果然降低了短期和长期的LPR，并且在群内提到：房贷利率还会降，今天开始一些地方已经开始实施降低房贷利率了；

3：站在房地产的角度，这个过程是漫长的，库存不可能短期立马清出去，站在股市的角度，股市也不可能立马走出大牛；

4：国债方面，尽管长期国债利率过低，央行多次提示风险，但实际上，央行可能不会轻易打破这种状态，短期利率持续较低，利多国债，但上方空间不大了，看多需要谨慎，中期国债期货转为观望，短期转顺势短空。

5：国债期货跟股指期货一个是避险属性一个是风险资产属性，他们反向；既然国债期货上方空间不大，则反过来意味着股指期货下方空间不大；股市方面，国家队买宽基ETF，也是在稳股市，但这些对中长期提供支持，也并不意味着立马牛市；

6：站在股市的角度，如果2023年12月份提到布局机会不超1个季度，那会是第一次布局机会，则接下来是年内第二次布局机会，如果不关心股市的就当我没说，如果股市的配置资金或者仓位有闲余的，继续利用这次二次机会布局当下；

7：贵金属方面，年初以全球央行购金+地缘政治+美国年内降息预期，走出大牛，当前降息周期渐至，警惕靴子落地后的短期利空，但长期而言美降息利多黄金，毕竟纸币贬值，则黄金升值；

8：白银方面，今年5月提到从金银比角度来看，白银被低估，所以做多金银比(多银空金)，实际走势：白银在5月中旬创了年内高点，而黄金没有；当前同样的情况；背后的原因：以铜铝等为代表的工业金属都下行，白银更多的体现工业商品属性，而黄金更多体现避险的金融属性，目前再次白银被低估；

9：综上所阐述：金银思路跟5月那波一个思路；

10：螺纹钢市场受到新标事件的影响，现货市场出现恐慌情绪偏空。近期也跟沪深300走出背离；螺纹钢目前短期依然看空；

11：钢铁的原料：铁矿石供增需减的态势，库存维持高位运行。同螺纹钢一样短期偏空操作;

12：建材之：玻璃，当前库存偏高，可能直到8月会小幅降低库存；

13：能化之：原油：影响因素夏季石油需求和中东紧张局势，操作难度较大；波幅也大，小散户规避；

14：能化之：散户的最爱甲醇：原料端煤炭价格缺乏上涨动力，直到冬天的来临；下游甲醇同理；剩余时间更多的是震荡；

15：农产品之：鸡蛋：由于鸡蛋容易腐烂，天气错配（一些地方暴雨，一些地方高温）外加南方蔬菜高价而鸡蛋的需求增加，最终市场供需收紧，蛋价逐步走高。但随着天下逐渐离开夏季，预计蛋价将再次进入回调阶段。

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