期市早报2023年9月25日星期一

9月22日，全球主要商品涨多跌少。农产品期货主力合约集体收涨，小麦期货涨0.65%；国际油价全线收涨，美油11月合约涨0.78%；国际贵金属期货普遍收涨，COMEX白银期货涨0.56%；伦敦基本金属集体收涨，LME期锡涨3.05%。

9月22日，国内商品期货夜盘收盘表现分化，能源化工品多数下跌，低硫燃料油跌1.11%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，菜粕涨1.51%，豆二涨1.49%，菜油涨1.35%，白糖涨1.31%。基本金属多数收涨，沪锡涨2.81%，沪锌涨0.74%，沪铝涨0.59%，氧化铝涨0.49%，沪铅涨0.39%，沪镍涨0.36%，沪铜涨0.10%。

1、中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头，“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。

2、大商所发布通知，自9月26日交易时起，非期货公司会员或者客户在焦煤期货JM2401合约上单日开仓量不得超过200手，在焦煤期货其他合约上单日开仓量不得超过1000手。

3、上海黄金交易所发布通知，自9月27日（星期三）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从10%调整为13%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为12%；Ag（T+D）合约的保证金比例从14%调整为17%，下一交易日起涨跌幅度限制从13%调整为16%；CAu99.99合约保证金每手50,000元调整至每手60,000元。10月9日（星期一）恢复交易后，自第一个未出现单边市的交易日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约保证金比例恢复为10%，下一交易日起涨跌幅度限制恢复为9%；Ag（T+D）合约保证金比例恢复为14%，下一交易日起涨跌幅度限制恢复为13%；CAu99.99合约保证金恢复至每手50,000元。

4、上期所发布通知，自9月27日（星期三）起第一个未出现单边市的交易日收盘结算时，螺纹钢、热轧卷板、不锈钢期货合约的涨跌停板幅度调整为7%，套保交易保证金比例调整为8%，投机交易保证金比例调整为9%；铜、铝、锌、铅、黄金、天然橡胶、纸浆期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。10月9日（星期一）交易后，所有品种期货合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例恢复至原有水平。

5、上海国际能源交易中心发布通知，自9月27日（星期三）起第一个未出现单边市的交易日收盘结算时，国际铜、20号胶期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%；原油、低硫燃料油期货合约的涨跌停板幅度调整为10%，套保交易保证金比例调整为11%，投机交易保证金比例调整为12%；集运指数（欧线）期货合约的涨跌停板幅度调整为13%，交易保证金比例调整为15%。10月9日（星期一）交易后，所有品种期货合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例恢复至原有水平。

6、广期所发布通知，自9月27日（星期三）结算时起，工业硅、碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金标准调整为11%；10月9日（星期一）恢复交易后，在各品种期货持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边无连续报价的第一个交易日结算时起，上述品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金标准恢复至调整前水平。

7、郑商所发布通知，自9月27日结算时起，烧碱期货合约的交易保证金标准为12%，涨跌停板幅度为10%；白糖、棉花、棉纱、菜粕、菜油、花生、PTA、甲醇、尿素及短纤期货合约的交易保证金标准为10%，涨跌停板幅度为9%，其中棉花期货2311及2401合约的交易保证金标准仍为12%，涨跌停板幅度仍为10%，白糖期货2311合约的交易保证金标准仍为15%。10月9日恢复交易后，自品种持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边市的第一个交易日结算时起，烧碱期货合约的交易保证金标准仍为12%，涨跌停板幅度仍为10%，其他品种期货合约的交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复至调整前水平。

8、Wind数据显示，9月22日，国内商品有31个品种基差为正值，26个品种基差为负值。其中，沪镍、纯碱、棉纱基差最大，现货较期货分别升水2790.00元/吨、1447.00元/吨、1200.00元/吨；丁二烯橡胶、烧碱、橡胶基差最小，现货较期货分别贴水4665.00元/吨、2065.00元/吨、1315.00元/吨。

9、美联储理事鲍曼：可能需要继续加息，以实现2%通胀目标；需要重申，货币政策并没有处于预设模式。

10、美国9月Markit制造业PMI初值录得48.9，创2个月以来新高，但连续五个月处于收缩区间；服务业PMI初值录得50.2，不及预期的50.6，为8个月以来新低；综合PMI初值50.1，创7个月以来新低。

11、9月欧元区PMI初值为47.1，制造业PMI为43.4不及预期，服务业PMI为48.4好于预期，但三项数据均处于收缩区间，其中制造业PMI已经连续15个月低于荣枯线。欧洲两大“引擎”均“熄火”，法国9月PMI大幅不及预期，德国制造业PMI仍低于40，欧元区经济收缩困境难解。

12、日本央行将基准利率维持在-0.1%不变，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期。日本央行表示，通胀预期显示出加速的迹象，日本经济正在逐渐复苏，将继续耐心实施宽松政策以实现物价目标并伴随工资增长，需要密切关注外汇市场的发展情况；CPI同比涨幅可能放缓，核心CPI可能减速，物价和经济面临极高不确定性，因进口价格造成的成本增长将放缓。

三、主要品种看点

1、黄金回收迎来高光时刻。随着饰品金售价突破600元/克，回收价水涨船高，近期黄金回收业务非常火爆。机构表示，黄金上涨周期并未结束，政策密集落地后效果逐渐显现，金九银十国内消费旺季来临，黄金价格有望保持高位。

2、中国黄金协会党委书记、副会长兼秘书长张永涛表示，我国黄金珠宝产业链日益完善，目前黄金生产、加工、消费量均居全球之首。

3、厦门钨业与中国稀土集团有限公司签署《合作框架协议》，为充分发挥各自优势，加强稀土产业合作，实现互利共赢，推动福建稀土产业高质量发展，双方拟在福建稀土矿业开发、福建稀土冶炼分离产业、福建稀土深加工产业的原料保障、稀土产业基金及创新领域开展广泛的合作。

4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，9月22日，锌库存105400吨，创逾1个月新低，减少2650吨；铝库存482300吨，创逾7个月新低，减少1250吨；锡库存6920吨，减少5吨；镍库存41292吨，减少24吨；铅库存74300吨，持稳于逾2年零2个月高位；铜库存162900吨，持稳于逾1年零3个月高位；铝合金库存1920吨，持稳于逾8个月高位；钴库存92吨，持稳于逾9年零4个月低位。

5、据上海有色网最新报价显示，9月22日，国产电池级碳酸锂跌1500元报17.2万元/吨，创逾1年新低，连跌14日。

1、统计局数据，截至2023年9月中旬，全国流通领域煤炭类价格全线上涨，其中，山西大混(Q5000)涨幅居前，较上一旬上涨7.1%，报816元/吨，创2023年5月中旬以来新高。

2、贵州省盘州市盘关镇山脚树煤矿发生一起事故，初步判断为运输胶带着火，事故最终造成16人死亡。

3、上半年国内原煤供应能力并未减弱。按照中国煤炭工业协会统计口径，1-6月，我国煤炭产能继续释放，原煤产量完成23亿吨，同比增加约9700万吨，增长4.4%。尤其迎峰度夏期间，全社会存煤维持高位。

1、据国家统计局最新数据，截至2023年9月中旬，全国流通领域油气产品价格全线上涨，其中，液化天然气涨幅居前，较上一旬上涨4.5%，报4276.5元/吨，创2023年5月上旬以来新高。

2、中国石化涪陵页岩气田表示，累计产气量已突破600亿立方米。该气田为我国首个投入商业开发的大型页岩气田。

3、中国深层、超深层油气勘探开发关键技术与装备交流会上，中国石油学会副理事长兼秘书长徐凤银表示，此前矿大专家团队研究认为，全国2000m以深煤层气资源量约40万亿方，但最近讨论后发现，实际上要远远大于40万亿方，因为很多盆地的煤层气根本就没有勘探过，以前打的都是1000米的（井），更深处到底有多少是不知道的，所以煤层气资源将来可能会有非常大的潜力。徐凤银表示，经过一定阶段的研究，深部煤层气的潜力将会超过页岩气。

4、俄罗斯成功规避了七国集团对其大部分石油出口的制裁，随着原油价格向100美元/桶攀升，这将增加该国的收入。根据对航运和保险记录的分析，俄罗斯8月近四分之三的海运原油都没有西方保险，而西方保险是用来执行七国集团60美元/桶油价上限的杠杆，这一比例比今年春季的约50%有所上升。基辅经济学院（KSE）估计，原油价格自7月以来持续上涨，再加上俄罗斯成功降低了本国石油的折扣，这意味着该国2023年的石油收入可能比原来至少高出150亿美元。

5、美国至9月22日当周石油钻井总数为507口，前值515口。

6、法国总统马克龙表示，他将推动法国石油行业按成本价销售汽油和柴油，因为政府希望在不花费巨额公共资金的情况下减轻价格飙升对家庭的影响。在小型运营商的反对下，法国搁置了此前允许加油站亏本销售的计划。

7、瑞士政府表示，已为今年冬天设定了一个自愿节约15%天然气的目标，旨在帮助防止冬季能源供应出现瓶颈。瑞士政府表示，这一节约目标将从10月实施到次年3月，与欧盟设定的目标一致。

8、汇丰将2023年第四季度布伦特原油价格预测上调至90美元/桶，将2023财年预测上调至84美元/桶，2024财年上调至82.5美元/桶。

1、海关总署、农业农村部发布《关于防止瑞典非洲猪瘟传入我国的公告》。其中明确，禁止直接或间接从瑞典输入猪、野猪及其产品。

2、中国饲料工业协会发布2023年8月份全国饲料生产形势。据样本企业数据测算，2023年8月，全国工业饲料产量2878万吨，环比增长6.1%，同比增长5.9%。主要配合饲料、浓缩饲料产品出厂价格环比以涨为主，添加剂预混合饲料产品出厂价格环比以降为主。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为22.8%，同比下降8.0个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比11.9%，同比下降4.0个百分点。

3、农业农村部预计，今年秋粮面积13.1亿亩，同比增加约700万亩，其中高产作物玉米面积增加1300万亩。农业农村部农情调度显示，目前全国秋粮收获近两成。

4、华储交易所公告，将于9月27日公开竞卖白砂糖12.67万吨。

5、根据海关最新数据，2023年8月我国进口粮食1274万吨，同比增加14.3%；1-8月累计进口粮食109670000吨，同比增加7.1%，金额40765999万元，同比增加11.8%。

6、受厄尔尼诺现象引发的干旱天气影响，泰国2023-2024年收获季大米产量将下降3.3%。

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