一、行情播报

7月19日，全球主要商品跌多涨少。农产品期货主力合约涨跌不一，小麦期货涨1.77%；国际油价全线走低，美油9合约跌3.32%；国际贵金属期货普遍收跌，COMEX白银期货跌2.71%；伦敦基本金属全线收跌，LME期锡跌1.91%。

国内商品期货夜盘收盘，能源化工品整体走低，原油跌2.92%，LPG跌1.65%，纸浆跌1.29%，纯碱跌1.18%，丁二烯橡胶涨1.92%。黑色系整体走低，焦炭跌1.48%，焦煤跌1.42%。农产品涨跌不一，棕榈油跌1.1%。基本金属多数收跌，沪镍跌1.88%，沪铜跌1.04%，沪锌跌0.53%，沪铝跌0.46%，沪锡跌0.42%，沪铅跌0.39%，不锈钢涨0.22%。沪金跌1.79%，沪银跌2.01%。

二、盘前必读

1、《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》全文重磅发布。决定稿锚定2035年基本实现社会主义现代化目标，重点部署未来五年重大改革举措。决定稿注重发挥经济体制改革牵引作用，对健全推动经济高质量发展体制机制、促进新质生产力发展作出部署；注重构建支持全面创新体制机制；注重全面改革，统筹发展和安全，把维护国家安全放到更加突出位置。在健全保障和改善民生制度体系方面，决定稿提出完善收入分配制度，规范收入分配秩序。

2、新一轮财税改革任务清单公开，涉及个税等20项重大改革。其中，在健全宏观经济治理体系中，明确深化财税体制改革主要任务。深化财税体制改革主要从预算制度、税收制度、中央和地方财政关系等领域作出相应改革部署，包括：健全预算制度，加强财政资源和预算统筹；健全直接税体系，完善综合和分类相结合的个人所得税制度；增加地方自主财力，拓展地方税源，适当扩大地方税收管理权限；适当加强中央事权、提高中央财政支出比例等。

3、《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》对全面深化资本市场改革作出明确部署，要求完善促进资本市场规范发展基础制度；健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。据悉，围绕支持长期资金入市，结合新“国九条”相关部署，相关部门将建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。

4、中共中央指出，必须完善宏观调控制度体系，统筹推进财税、金融等重点领域改革，增强宏观政策取向一致性。围绕实施国家发展规划、重大战略促进财政、货币、产业、价格、就业等政策协同发力，优化各类增量资源配置和存量结构调整。探索实行国家宏观资产负债表管理。

5、上期能源：自10月25日起，在实施申报费收费的合约上，由立即全部成交否则自动撤销指令（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销指令（FAK）产生的频繁报撤单行为构成异常交易行为，由其他交易指令产生的频繁报撤单行为不构成异常交易行为。

6、广期所公告，将自10月25日交易时起，对工业硅期货、工业硅期权、碳酸锂期货和碳酸锂期权的交易收取申报费，其中碳酸锂期货申报费最高10元/笔。大商所公告，自2024年10月25日交易时（即10月24日晚夜盘）起对聚氯乙烯、聚丙烯、乙二醇、苯乙烯、液化石油气、焦炭、焦煤、粳米、玉米淀粉、鸡蛋、胶合板、纤维板期货合约及全部期权合约收取申报费。郑商所也发布公告，自2024年10月24日当晚夜盘交易时起，对部分品种交易收取申报费。

7、李强主持召开国务院常务会议，会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度。

8、美国现任总统拜登宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人。拜登在社交媒体上发表声明说，他原本打算寻求连任，但为了民主党和国家的最佳利益，他决定退出竞选，并专注于履行总统剩余任期内的职责。

三、主要品种看点

金属

1、据上海有色网最新报价显示，7月19日，国产电池级碳酸锂价格持平报8.64万元/吨，近5日累计跌3280元，近30日累计跌15000元。

2、世界黄金协会发布报告显示，6月全球黄金ETF流入14亿美元。金价走强和近期黄金ETF流入推动资产管理总规模（AUM）达到2330亿美元。上半年全球黄金ETF累计流出67亿美元，为2013年以来上半年最大规模流出量。

3、上期所数据显示，上周铜库存减少6926吨，铝库存增加3622吨，锌库存减少5838吨，铅库存减少18898吨，镍库存减少453吨，锡库存减少626吨。

4、2024年第一季度，Antam的镍矿石产量达到419万湿吨（wmt），较上年同期下降39.53%。2024年第二季度的产量比2024年第一季度增长了90%。镍矿石销量达到336万吨，较2023年上半年下降46.32%，但2024年第二季度销量较2024年第一季度增长135%。2024年第二季度镍铁销量达到6,778 TNi，较2024年第一季度大幅增长。

5、上周金价先扬后抑，波动明显。摩根大通认为，黄金结构性牛市仍保持不变。未来几个季度黄金价格趋势仍然向上，预计今年四季度平均价格为2500美元/盎司，2025年将达到2600美元/盎司。

煤焦钢矿

1、中国煤炭运销协会发布7月上旬煤炭市场调度旬报。7月上旬，临近重大会议召开，煤矿安全监察力度不减，加之终端多以去库存为主，用户采购主要是长协煤和进口煤，市场煤需求恢复不及预期，重点监测煤炭企业产量、销售量、铁路运量均下降。重点监测煤炭企业产量环比、同比下降。7月上旬，重点监测煤炭企业产量完成5326万吨，环比6月上旬下降1.8%，同比下降5%。从主要区域看，山西省重点监测煤炭企业生产同比下降6.9%，内蒙古同比增长1.3%，陕西省同比下降15.2%，河南省同比增长3.1%，安徽省同比下降21.1%。重点监测煤炭企业销售量环比、同比下降。7月上旬，重点监测煤炭企业销售量完成3293万吨，环比6月上旬下降1%，同比下降3.5%。从主要区域看，山西省重点监测煤炭企业销售量同比下降8.8%，内蒙古同比下降1.3%，陕西省同比下降5%，河南省增长10.4%，安徽省同比下降12.3%。

2、截至7月18日秦港动力煤市场价846元/吨，周环比下跌6元/吨。展望后市，当前市场仍呈供需两弱状态，短期煤价或仍将延续窄幅波动走势。焦煤基本面方面，截至7月18日京唐港主焦煤库提价2110元/吨，周环比持平。展望后市，淡季钢材成交疲弱市场情绪谨慎，同时焦钢企业开工高位支撑原料煤刚需支撑，短期双焦价格暂稳运行。

3、截至7月15日，全国碳市场碳配额累计成交量达4.65亿吨，累计成交额近270亿元。在7月21日举行的“中国碳市场大会2024·武汉”上，生态环境部部长黄润秋在致辞中表示，碳市场运行总体平稳有序，将稳步扩大行业覆盖范围，加快将钢铁、水泥、铝冶炼等重点排放行业纳入全国碳市场。

4、今年钢材价格下跌，叠加铁矿石价格仍处于相对高位，使得钢企盈利水平承压。今年前五个月钢铁行业盈利情况创近十来年最差水平，钢材不同品种价格也同时回落。展望后市，钢铁行业业内人士认为，我国钢材供应压力依然较大，但制造业等下游产业景气有望企稳，带动钢材需求增长。

能源化工

1、从9月起恢复俄罗斯汽油出口禁令的文件草案将于周一准备就绪。

2、美国截至7月19日当周石油钻井总数477口，前值478口。

农产品

1、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚7月1-20日棕榈油出口增长39.2%，出口量为1,062,238公吨。

2、海关总署公布的数据显示，2024年月6月份我国进口甘蔗糖或甜菜糖水溶液（税则号17029011）15.19万吨；其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖（税则号17029090）0.22万吨；含香料或着色剂的甘蔗糖或甜菜糖水溶液（21069061）0.002万吨，糖浆三项合计15.41万吨。

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