王彦琳| 来自: 上海证券报|2024-8-8 08:45
回顾过去两个交易日:周一,日本股市遭遇历史性暴跌,数次触发熔断机制,带动全球股市恐慌重挫。日本股市市值在7月31日以来的三个交易日内缩水约1.1万亿美元至5.6万亿美元。缩水规模相当于瑞典整个股市市值。周二,东证指数和日经指数均上涨约10%,创下近16年来最大涨幅。日本央行意外加息引发日元套利交易大量平仓,以及美国经济衰退担忧成为引发全球股市波动的导火索。 日本央行今日紧急出面安抚市场。日本央行副行长内田真一发表讲话称,央行不会在市场不稳定时加息,并淡化了短期内加息的可能性。 受其讲话影响,市场风险偏好有所修复,全球股市出现回暖迹象,日经225指数明显拉升,日元汇率大幅回落;8月7日,欧洲主要股指开盘集体上涨,欧洲斯托克50指数开盘涨0.50%,德国DAX30指数涨0.59%,法国CAC40指数涨0.37%,英国富时100指数涨0.54%。随后涨幅扩大;美股方面,三大指数集体高开,截至发稿,纳斯达克指数涨近2%,标普500指数涨1.43%,道指涨0.79%。大型科技股多数上涨。截至发稿,苹果涨1.4%,微软涨2.17%,英伟达涨3.58%,谷歌A涨1.71%,亚马逊涨2.45%,Meta涨2.53%。 当地时间8月6日,萨姆法则提出者、投资公司New Century Advisors首席经济学家克劳迪娅·萨姆(Claudia Sahm)表示,尽管近期经济数据弱于预期,但美联储不需要紧急降息。但她表示,有充分理由降息50个基点。她补充称,美联储需要退出其限制性货币政策。虽然美联储有意利用利率对美国经济施加下行压力,但萨姆警告称,美联储需要保持警惕,不要等待太久才降息,因为利率变化需要很长时间才能对经济产生影响。 在经历几个交易日的大幅波动后,市场更为关注的一个问题是,这场风暴是否已经结束? 摩根大通全球外汇策略联席主管Arindam Sandilya表示,过去几天引发股市大跌的“日元套利交易平仓”还未结束,目前投机性投资者的套利交易平仓仅完成50%—60%。 瑞士宝盛亚洲研究部主管Mark Matthews认为,日元和日本金融市场过去两天的价格走势反映了恐慌性抛售。待市场恐慌情绪消退后,预计日元未来不会升值。 兴业证券认为,短期维度来看,8月5日外围市场已逐渐演变为资金恐慌式踩踏的非理性下跌,尤其是日股已显著超卖,后续不排除情绪修复的可能性。 华福证券表示,当前处在美联储即将降息之际,在没有史无前例的负面冲击下,美股很难出现持续大跌,但高估之下美股估值修复也需要时间,后续或呈现宽幅震荡走势。 |