【中原证券：政策牛市启动，市场有望全面反弹】中原证券发文称，中央政治局会议释放重磅信号，后续推出一系列财政措施和其他支持性政策预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，经济有望企稳回升。美国非农就业数据超预期，经济仍具一定韧性，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，市场有望全面反弹，建议关注芯片、医药、非银金融、消费、新能源汽车、有色等板块。

【中信建投：当前的A股正在迎来一轮“信心重估牛”】 中信建投陈果团队发文称，从一系列指标看，中国已完成熊牛转换，投资者目前最重要的是转换思维，以牛市思维面对市场。当前的A股正在迎来一轮“信心重估牛”，这是在中国资产被系统性低估、居民部门积累大量超额储蓄并面临资产荒、强力振兴政策即将出台、美联储降息周期开启，全球股市高位，外资追入中国资产等多重背景共振下的一场牛市。这轮牛市将反应全球资金对中国经济前景与中国资产的信心重估。本轮牛市的基本面验证需要时间，不会一步到位，投资者在初期对牛市要有信心，在中期也要有耐心。“信心重估牛”可关注的投资机会包括：明显低估的中国资产、对通缩改善重估、龙头企业价值重估和牛市中的弹性资产。可重点关注行业：新能源汽车、电子、计算机、食品饮料、非银、银行、房地产、有色金属等。

【中信建投：坚定看好AI算力板块】中信建投表示，今年以来，通信板块在红利股和AI算力带领下表现较好，尤其AI算力相关个股具备较强业绩增长支撑，但从估值看，如旭创、新易盛、天孚、工业富联等公司明年预期PE仍处于较低水平，在业绩高速增长预期下，应当对后续行情表现乐观。当前我们坚定看好AI算力板块，包括海外算力产业链和国产算力。新质生产力将会是未来政策支持的重点方向。通信研究视角下，其内涵可以总结为：新技术，强调原创性、颠覆性科技创新，科技自立自强，典型代表是AI、量子技术、鸿蒙等；新业态，强调挖掘新生产要素和技术潜力，催生新的生产模式，典型代表是数据要素、低空经济、卫星通信等；新发展，强调应用科技创新成果，加快绿色科技创新，典型代表是智能制造、新能源等。

【华泰证券： A股短期把握资金供求，中期跟踪信用周期】华泰证券表示，十一长假内港股延续涨势，AH溢价从节前的148回落至130，A50期货上涨13%，从假期离岸中资股的表现来看，预计节后A股短期仍有热度，更重要的是开盘后的交易策略。过往历史底部之后的修复行情，往往呈现政策驱动→资金驱动→信用驱动的三阶段驱动力“交接棒”，我们认为，短期，资金供求关系是行情演绎的重要变量；从当下产业资本、个人投资者、外资等资金主体的动向来看，推动市场上行的资金“蓄力”尚未出现明显变数。此后重点关注，1）资金供求关系是否转变、不同属性资金是否分化，2）10月中旬后的财政、大选、三季报等新变数，3）信用复苏能否接力。

【中信建投：计算机指数估值仍处于近十年相对低位 具备上行潜力】 中信建投证券研报认为，估值修复先行，新股、互金与券商IT充当排头兵，分化后建议优先关注预期反转较大的政府类、消费类IT和政策催化基本面持续改善的国产化赛道。计算机指数估值仍处近十年低位，有较大修复空间。市场成交额与金融IT/互金标的营收相关，市场放量下相关企业向好。鸿蒙原生系统10月8日公测，叠加近期信创大单推进，各环节厂商有望受益。Robotaxi将于10月10日揭幕，智驾产业链有望迎来新增长点。投资建议：1）估值修复+顺周期白马标的；2）互金和券商IT；3）预期反转类IT公司（政府类IT、消费类IT、财税IT与政府采购IT、网络安全等方向）；4）国产化方向，党政与行业信创加速，以及财税IT与政府采购IT方向；5）华为及特斯拉近期事件催化下相关产业链企业。

【华泰证券：把握市场信心回归下的投资机遇，看好交投新高下券商弹性机会】华泰证券发文称，当前券商板块享受“政策强支持+正反馈循环”的双击，央行首创结构性货币政策工具、政治局会议首提“努力提振资本市场”、长期资金入市等配套改革多管齐下。国庆前后港股市场交投活跃，单日成交额破5千亿港币、创历史新高。新开户增量明显、ETF持续净流入，资金加速入场。10月8日国新办将举行新闻发布会，系统落实一揽子增量政策，或对市场情绪持续提振。券商板块仓位处相对低位、政策支持强劲、交投活跃带来正反馈循环，建议把握市场信心回归下的投资机遇，关注优质头部低估值券商、具有并购重组预期的券商，和经纪、投资业绩弹性高，受益于市场景气度回升的券商。

【华泰证券：保险股在当下的行情中有双重获利】华泰证券表示，首先是市场情绪带来的β效应，保险股在指数上涨过程中往往表现更好；其次是盈利改善，在如此大幅度的股票上涨背景下，净利润、净资产、内含价值有望明显改善。β效应和盈利改善相辅相成，推动保险股在过去两周也有较好的表现。经历过大幅上涨之后，A股保险股估值已经全面超越1倍PB，H股保险股也在迅速接近1倍PB。我们建议投资者关注基本面相对稳健均衡，长期增长性相对较强的公司。

【天风证券：随着政策信号转向积极，本轮市场反弹行情仍有望延续】天风证券表示，9月以来，海外超预期降息及国内政策刺激加码下，市场形成新一轮底部反弹行情，年内赛点2.0拐点逐步确立，A股各项资金流入明显加速。后续来看，随着政策信号转向积极，本轮市场反弹行情仍有望延续，A股资金面仍有望延续修复，但之后修复的空间和节奏，可能仍需视四季度政策加力效果以及海外经济、地缘等格局演绎情况而定。

【 天风证券：行情演绎强度和速度或将超预期，三条主线掘金券商股】天风证券发文称，本轮券商行情成交量占比及拥挤度低于14年，本质是对券商预期的一致程度高于14年。当前居民资金进场速度和交投放大程度超预期，叠加券商板块自身的反身性，我们认为本次行情演绎的强度和速度或将超出市场预期，建议关注三条主线：1）“市场交投活跃度提升并改善券商基本面”的逻辑迅速得到市场认可；2）“预期改善带动市场风险偏好提升”；3）关注大型金融央国企的估值修复机会。

【中金：节后A股短线上行趋势有望延续 中期“大底”条件仍在完善过程中】 中金公司研报认为，中国内地国庆长假结束，A股休市期间全球消息面较平稳，中国资产表现全球领先。国内以房地产领域为代表的稳增长措施陆续落地，部分出行及消费数据较好。综合长假期间国内外经济数据及市场表现，我们认为节后A股短线上行趋势有望延续，中期“大底”条件仍在完善过程中。

【光大证券：市场情绪持续高涨，预期乐观情绪将继续发酵扩散】光大证券发文称，近日，在市场连续大涨的刺激下，券商开户数据、银证转账数据、休眠账户唤醒数据等大幅增长；同时，政策面持续发力，刺激牛市预期持续发酵扩散，观望资金大规模进场。市场情绪持续高涨，预期乐观情绪将继续发酵扩散，市场节后有望延续上涨之势。目前，指数已经连续大涨，大金融为首的强势热点板块已经全线暴涨、打开了炒作的空间，接下来，超跌低位滞涨的板块，或将迎来补涨的机会。

【国金证券：市场反转非银迎估值业绩双击，继续看好非银行情】国金证券研报表示，券商方面，牛市旗手券商领涨的驱动力来自估值业绩双击，强贝塔业务（交投弹性+权益投资）和券商并购是投资主线；保险方面，市场大涨，强β属性继续演绎，同时顺周期逻辑或将开始显现，高权益弹性的保险股，以及最受益于地产政策积极的保险股是当前投资主线。