目录 一/基本知识； 二/供求关系； 四/个人对于中国原油期货的看法； 一/基本知识 石油，我们称之为“大宗商品之王”也称之为“地下黑金”“黑色的黄金”“工业是血脉”等等；石油的属性：交易部分像商品，部分则像金融资产。 自2008年金融危机以来，推动市场的因素发生了巨大变化。现在，供应在价格的变动的原因中只占15%，而需求为12%。73%的石油价格的变动是由于投机者成了主导的角色。 由于各地原油品质差异巨大，价格通常是参照一个基准而设置。这就是说，只有少数原油交易在公开市场进行，而其他原油是按照对这些原油价格的溢价或折价而定价。
通常而言，Brent的波动要比WTI要大，另外，通常的外汇经纪商提供的原油为WTI，一些是根据期货而来，一些是根据主力合约而来的CFD，故此，这个品种平台不同，报价相差太大，毕竟合约设计不同，很多分析师网上的分析不要太在乎；在我看来都是不负责任的； 二/供求关系 像大多数大宗商品一样，石油价格由供应和需求决定。供应当然是由在给定时间内所能抽取的石油决定。但决定需求的因素远不止是公路上有多少量车。
1/关于供应 产量的主要短期变动都是供应的缩减，而不是增加。因为寻找和开发油田需要花费很长的时间。 生产商近年来通过以高压将液体注入油井，压裂岩石并释出石油和天然的技术。这种新的技术称之为“水力压裂”水力压裂法已经使得美国的石油产量增加了80%，并使北美变成了世界最大的石油产区，产量相当于全部石油输出国组织(OPEC)总产量的40%。这破坏了OPEC和沙特阿拉伯控制石油供应及价格的能力。同时让石油生产对金融周期变得敏感。
由美国水力压裂法带来的供应增长是过去一年左右的时间里推低油价的主要因素。 2/关于需求 季节变化：在夏季，人们驾车外出更多；而冬季，则需要在房屋采暖。由此产生了石油库存/去库存周期，因为炼油厂在需求旺季到来之前的春季建立汽油的库存，而在秋季则建立取暖油，然后随着季节的推移而减少库存量。故此，对正常季节性格局的影响都将引起对消费格局的影响。 经济变化：当经济繁荣时，工业上使用更多的能源生产和运输更多的产品。但在衰退期间，则进入储备，且石油的使用下降。这就是石油价格对反映整体经济环境的经济指标作出反应的原因；同样，经济发展逐渐引起石油需求的大幅增长，因为人们的收入增加，生活水平提高，倾向于使用更多的能源 3/关于石油消费国 美国、欧洲和中国就几乎占了世界石油一半的使用量，这便是石油市场对这3个地区的经济增长指标尤其敏感的原因。
另一方面，可再生能源已经令石油需求有所减少，网络购物同样带来负面影响。所以，当发展中国家的技术进步往往意味着能源使用增加和更大的石油需求时，发达国家可能相反。 4/如何估算供需平衡：库存量 无论石油的供应或是需求，都很难直接测算。可获得的石油供应的准确数据只会滞后，而且即使这一数据也并不总是可信，因为有些生产商有意地夸大或隐藏产量。需求更加容易进行测算，至少在发达国家如此。 通过考察原油库存以及石油产品，不难看出供需的平衡。如果库存数量增加，则供过于求。如果数量下降，那么需求超过供应。这就是美国石油学会（API）和美国能源部能源情报署（EIA）每周的库存数据受到密切关注的原因所在。
石油市场的季节性意味着要按照年度同比的平均水平估算库存。投资者通常是将当前的库存水平与过去大致5年这一周的平均数进行相比较。 三/石油与外汇的联系 对加拿大、挪威和俄罗斯，石油是主要的出口产品。所以石油价格的变化对其贸易状况（与进口值相比的出口值）有直接的影响，并直接影响到这些国家的汇率。
澳大利亚不是一个特大型的石油出口国，但的确出口煤炭，其价格在一定程度上取决于其他能源的价格。但更为重要的，澳大利亚的经济与中国经济联系密切，而对中国经济活动的预期倾向于引发油价的波动。
另一方面，在油价上升时日元似乎会贬值，在交叉汇率（加元/日元和澳元/日元）中的贬值超过美元/日元或欧元/日元。 其他国家——尤其是新兴市场国家是石油的净进口国。他们的贸易状况和经常账户收支平衡，则受到石油价格相反方向的影响。
石油价格在地缘政治紧张时趋于上涨，而地缘政治紧张时期往往成为避险时期，影响汇率。 石油通常用美元支付。因此，当油价上涨时，全球对美元的需求增加；石油价格在美元升值时趋于下降，因为对于美国以外购买石油的国家而言，石油变贵了。反之亦然。而其他由美元计价的商品，例如黄金，也显示有这样的特点。 四/原油期货的个人观点 原油是大宗商品之王，波动通常较大；如果国内期货原油推出，则必须设立门槛，而非再像现货行业一样，任何人参与，小散驾驭不了市场； 要是我是管理层，必须开户门槛不低于80万人民币，杠杆不超过5倍，涨跌停设计在5% 故此，原油期货是中国的下一个“股指期货”一般人不要轻易碰！ 本文来源：微信公众号藏金隐士 抄袭、翻版、复制必究；
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