我在闲聊群内近期提到最多的就是：经济有望反弹，买价值股。本文就写在全国稳定经济大盘会议之际吧。
毕竟市场上只有3种人：先知先觉者，后知后觉者，不知不觉者。
比如，在2018年12月展望2019年的时候我对做黄金外汇的朋友提示抄底A股拿3年，成长股为主。但在那时，市场上对于悲观经济的言论无处不在，尤其是股市里面，毕竟这里面包装自己过度的“专家”和忽悠很多，那时有人就说了：10周年金融危机会持续等等。结果后面3年的事情我不必多说你们也看到了。
而这次全球宏观上有点相似之处，如果记得2019我提到欧元情况的话，那么一些小伙伴可能记得，那时候我说，等待欧元的强势和美元的弱势，A股也会有一波强势的爆发，实际走势上，欧元直到2020年5月份掉头上涨，A股也在那时候走出一大波强势的反弹。即使你对宏观判断能力较差，但这也是后知后觉的最后时期。
而本次和2019年有相似也有不同，相似之处在于中期美元不会强多少。虽然美国的通胀依然是个问题，美联储也如约开始加息，但上市场已经被开始消化。所以，后期即使加息，对于美元的利多会有限，这就和当年美联储QE时期的黄金一个道理，前期QE黄金涨，再QE黄金继续涨，再次QE恰恰是黄金见顶的时期！毕竟市场预期消化完了，利多出尽便是利空。美元要强势或者要加息的预期，去年下半年就开始有确定性了，所以，当前时间节点开始我们时刻留意：美元的中期顶部和欧元的反弹，及后期其它非美货币的反弹。
第二个相似之处在于股市，可能会出现混沌期。也就是市场确定性见底之前，对于股市则不会有明显跑赢的风格，在2012年之前尤其是小盘风格就会率先启动，但在近几年不太会出现这样的情况，所以老股民的那一套拿到现在不太适应，毕竟这跟国家对宏观经济调控的方式和政策有关。2018年底当时我提到2019抄底A股这句话的时期市场就处于混沌期，随后便是底部，在无人问津的时候恰恰就是股市的底部。
不同之处在于个股的选择：2018年底提示2019抄底A股，成长股首选。该观点用时间验证了准确性，而本次选择价值股。因为本次不太可能出现所有行业大面积个股上涨的行情。上涨的恐怕唯有价值股。垃圾股耐心等待被市场的清理！
如果提到非美货币，作为国人，不得不谈人民币。2021年12月份我展望2022的时候提到过：警惕人民币的贬值，并且对股市不利。股市嘛2021年我提到见顶，不必多说，而对于人民币而言，展望2022年的文章很少有机构和个人提到“要贬值”的观点。我不知道是什么原因，可能是觉得这是“负面”的吧，但我们不能脱离“现实”要讲究“实事求是”，毕竟2021年末就可以判断出美联储今年就要行动了，美联储加息利多美元，自然对非美货币不利，新兴市场的股市自然也不好，并且经济上会有输入性通胀，这是最基本的逻辑。
这不，现实就是现实。其一，股市中的北上资金自2021年末开始不断减仓和撤出。尤其是今年第一季度外资不断流出。毕竟美元强，人民币就要弱，人民币弱以人民币计价的风险资产股市肯定要被抛或者冷落的。其二，今年3月份来人民币一波单边的贬值！这些都是我们需要接受和面对的现实，这些都是可以通过国际宏观判断出来的。
当前的问题是人民币还会不会贬值？主要看两点，1看美元，2看通胀。美元前面讲过了，美元当前不再具备中期大幅上涨的空间。通胀问题，虽然我国的通胀相对于美国这样的国家而言较低，但随着大宗商品的强势，上游原材料的涨价，通胀依然存在。而真正通胀大幅回落是需要等到大宗商品的回落。所以，人民币依然存在贬值空间，但再像今年3月-5月份这样的单边会很少。
通过人民币我们同样可以大致知道；2022乃至未来一两年，炒股肯定首选价值股而非成长股。毕竟，当人民币单边升值的时候选择成长股获得的收益要相对高一些，并且股市很容易出现一大片行业的走高行情。而在贬值期间或者不存在大幅升值的期间选择价值股相对更好。这是最傻瓜式投资股市的逻辑。
提到通胀，自然离不开大宗商品之王，工业的血脉原油。NYMEX原油从6.5美元最高上涨至130美元，我国的INE原油也从205元上涨至最高823元，从空间的角度来说，这个幅度已经很惊人了。如果还继续上涨，那么请放心：第一个受不了的自然是老美！
所以，原油而言，今年同样存在顶部，这个时间节点最迟可能就是今年第三季度。随着原油的回落，那么其它大宗商品也会随之回落，不过这个时间是需要再延迟的。但是作为投资者来说，你非要等到大宗商品等等见顶了，通胀也下来了，那么你再去投资，那就属于后知后觉的了。市场上剩下的全是骨头！
回到国内。
首先，接下来的6月初，我们需要关注本月的PMI数据。我个人觉得PMI大概率是在底部，可能会出现回升，即使再迟也是今年要砸出底部的，并且MPI数据和股市高度正相关也是股市的领先指标，那些没有详细做过研究就说：统计局的数据还靠谱嘛，等等逐日此类观点的人直接选择拉黑，尤其是那些喜欢给自己贴标签的金融从业人士，直接选择远离，股市最具领先的指标之一都不知道，还炒个毛股啊，还当什么股市从业人员嘛！
其次，是否记得我对今年股市行业的选择：选稳增长或金融属性强的（地产银行等）行业，今年以来，在稳增长政策背景下，聚焦于煤炭、房地产和银行等方向的红利指数表现强势。持续看好，并且随着稳增长的，稳增长政策加码发力，效果也会渐渐体现出来。
近期新冠疫情明显缓解,各项经济活动陆续恢复,上海复工复产有序推进，从开工率、产能利用率、价格、库存、地产，物流、公路货运、海运吞吐等环节等多维度数据来看,已逐步改善5 月中下旬以来铁矿石、煤炭、水泥等景气度相对较高，建材需求边际改善。车市需求边际改善销量环比回升
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所以对于国内经济而言，首先利好的便是：疫情重建对应各领域的修复线索。比如物流，贸易，消费等等
所以，你们会看到一些细分行业的优质价值股已经见底了。
而对于什么上证指数，沪深300，中证500等着类宽基指数而言，就需要耐心等等，比如沪深300先把我上周提到，短线买看跌期权的位置4070站稳再说。但不影响开始挑选价值股并且逐渐买入的机会！
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