开篇说明： 1）本文中，“我之前提到”一词代表本人在过往文章或群内曾提到的观点，均可再本公众号和个人官网查询到国王文章，本人不还任何“马后炮”式的阐述。 2）本文仅供价值投资者参考，但不适用于只关注眼前两三米或短时间想股市像大赚的朋友。更不适用于短线炒作，追涨杀跌的朋友。 3）文中提到的个股均是举例说明为要，并非个股推荐，不作为你入市投资的理由。 首先，我在2019年提示抄底A股，成长股为主，并且提到可以拿3年。随后的第三年，也就是去年的这个时候，我提到，股市到顶。实际走势各位朋友也看到，在一片质疑声中，A股各大股指均在去年到达近３年来的顶部后一路回撤至今。 其次，各大股指见顶并不是说股市没有机会，只能说大胆梭哈的时机已经过去，我在展望2022年的时候提到：看好港股和”护盘股“(大金融板块），并且在群内“成长股”和”价值股“相对而言，今年相对看好价值股，成长股的时机已经过去。 最后，我个人认为当前是投资价值股的时代，而非成长股的时代，并且这个周期可能需要3年。 2022年以“茅指数”为代表的核心资产获得了非常明显的超额收益，2021年“宁组合”成为热点，而在2022年我的观点依旧不变：相对看好茅指数。
从上图中可以看到，年初至今，宁组合显然落后于沪深300指数，也落后于茅指数。这个走势告诉我们：高估值的行业正在挤泡沫，蓝筹和价值相对更好。 我在过往文章提到：在规模指数中看好护盘为主的上证50，沪深300保持中性，不看好成长股为代表的中证500指数。
从上图中可以看到，年初至今这3个重点规模指数的走势，就如同我所言的排列，上证50最好，沪深300其次，中证500垫底。 而对于那些各行各业都买了很多股票的朋友而言，我个人建议，买入上证50为基准的OF或ETF，虽不能给你带来可观的收益，但是它有可能对持仓一大堆的朋友而言可能形成“护盘”或“对冲”效果。
如果说2019年以来的这波牛市是成长股的天下，那么接下来的3年可能是价值股的天下。所以，在今年我个人首推：价值蓝筹，而非成长。当然，一些朋友可能不知道怎么看哪些是价值股，最笨的方法就是选择股票型基金的时候，风格侧重价值股的基金。哪怕你不买基金，可以看看它的权重股。比如，如下图案例所示，风格为大盘价值的股票型基金。
宏观经济和政策方面，我记得群内有位朋友不懂装懂反问我：称2021全年GDP多少多数，怎么说是经济不行？我当时也做了回答：主要看增速，2021年第一季度到第四季度经济增速在下滑，所以，我国当前稳增长才是主线路线。 从股市的走势来看，走的也是央行政策下的道路。 年初至今，银行，保险，房地产，以及房地产相关的建筑装饰等大金融涨幅靠前。而，国防军工、医药生物、美容护理、电子、电力设备垫底。 我一直看好的大金融板块依然持续看好，可以继续持有我提到过的：兴业银行，平安银行，招商银行，宁波银行，中国平安等个股。不排除“十五”过后，我国还将继续降准和LPR甚至MLF操作。 我国当前货币政策向更宽松方向的微调，有利于大金融和消费板块上行。但是，对于保险行业，核心基本面情况仍未改变，预计负债端仍较弱，另外一个就是房地产，我国依然坚持“住房不炒”的背景，所以这俩是否能持续上涨，个人趋于保守看待。另外也看好不受经济周期影响的公用事业，中长期依然看好。 这里对那些不懂宏观经济如何分析，不懂基本面数据如何看待的朋友提个醒，就像我在交流群内提到的一样：不要脑子一热就跟着一些媒体唱多，把降准等当是“放水”！大错特错，我国的政策官方表述的很清楚：不搞大水漫灌。降准也罢，麻辣粉也罢马都不等于“降息”只能说是“变相降息”。所以，这些政策只利好：银行、保险、非银金融、房地产建筑等具有较强金融属性的板块。但并非利好A股整体，这是两个完全不同的结果！如果纯粹是降息，那么就是利多股市，所以，不要被一些只知道吹嘘股市和经济的媒体给搞蒙了自己。 其中，电力设备垫底太正常不过，尤其是“宁王”为首的新能源。前期宁德时代在历史最高价的时候，我提到，严重高估，透支故障，详细参见2021-12-2日的文章；结果也从那时候跌到现在了。尽管不久前宁德时代才发布近年来表现最好的业绩预告，但市场并不买单。目前我个人依然不参与。 目前，锂电池板块的挤泡沫预期在加强。更重要的是，在全球货币紧缩的大环境下，高估值科技企业更容易受到影响。随着各国央行相继加息，短期高估值板块的压力估计还将持续一段时间。能源方面的煤炭和石化，是在上周涨幅喜人，拉升了年内的表现，但是我个人认为不可持续。 医药在我去年年初提示估值很高后，一路跌倒选择了，今年医药股的大跌，更是把“医药女神”推向“基金一姐”，毕竟基民一看，医药跌了很多，所以大家都去买医药基金，这是人们的正常情绪和反应。推荐阅读《“医药女神”摘得“基金一姐”桂冠,但基民不舒服了》 基金重仓股中，其中的医疗股：美迪西、欧普康视、泰格医药、药明康德、凯莱英、爱尔眼科、通策医疗。医药股：康龙化成、长春高新等等进入了价值洼地。 总之：2022年，整体上不太看好股市整体，各大指数震荡的可能性很大，但是分化也会很大，当然选股难度也大，但不缺乏一些机会，成长股和价值股而言，今年可能是布局价值股和价值股为风格基金的一年。 免责声明：文章观点仅供参考，不作为你最终的投资决策和入市的理由。 |
